（原标题：“跨境甘心通”2.0落地后开云官网切尔西赞助商，首份大湾区跨境甘心调研讲述重磅发布！）

21世纪经济报谈记者 黄子潇 深圳报谈

12月9日，由南边财经全媒体集团斥地的《大湾区跨境甘心调研讲述（2024）》在香港发布。该讲述由21世纪经济报谈出品，粤港澳大湾区甘心和资管资讯中心联合出品，南财甘心通提供数据撑捏、广东粤港澳大湾区辩论院提供智库撑捏，中金金钱提供辩论撑捏。该讲述是粤港澳大湾区“跨境甘心通”2.0落地后，首份精致发布的大湾区跨境甘心调研讲述。

当日，由南边财经全媒体集团、香港投资基金公会联合独揽的“大湾区跨境投资谈话会”在香港中银大厦举办。在主题跨境甘心圆桌对话上，来自中金金钱、中银香港资管、汇丰环球投资处置、富兰克林邓普顿、易方达资产处置（香港）、万联证券、法国巴黎资产处置、瑞士百达资产处置等有名金融机构代表进行发言。

此前12月4日，首批14家试点“跨境甘心通”业务的券商通告精致展业，中金金钱、广发证券、星河证券、招商证券、中信证券华南、兴业证券、国泰君安证券、中泰证券等多家券商宣告落地首单业务。

本年2月，校正后的“跨境甘心通”2.0从参与机构、准初学槛、居品范围、个东谈主额度等方面进行优化升级。校正后的首份月度数据泄露，3月参与“跨境甘心通”的个东谈主投资者新增24288东谈主，新增东谈主数是2月的10.16倍，达成试点以来初度单月新增投资东谈主数量破万。

《大湾区跨境甘心调研讲述（2024）》全文达两万余字，涵盖计谋篇、机构篇、居品篇、投资者篇，机遇篇、趋势篇六大部分。在公开数据的基础上，尽头缔造了问卷调研酿成一手贵府，从投资者画像、风险偏好、业务发展近况、代销机构引诱力等角度进行了深度分析。

调研发现，刻下大湾区跨境甘心通呈现了八大发展趋势。

一、高净值东谈主士参与率尚不高，增长后劲大

截止2024年10月末，粤港澳大湾区参与“跨境甘心通”个东谈主投资者12.54万东谈主，包括港澳投资者5.22万东谈主，内地投资者7.32万东谈主，境内银行通过资金闭环汇划管谈办理资金跨境汇划金额952.16亿元。

胡润金钱辩论泄露，广东依然是世界领有千万元东谈主民币家庭净资产“高净值家庭”的省份，为30万户，其中领有千万元东谈主民币可投资资产的“高净值家庭”数量有16.9万户。分城市来看，北京（29.9万户）、上海（26.5万户）、香港（21.0万户）、深圳（7.9万户）、广州（7.3万户）是领有高净值家庭最多的城市。

当今12.54万“跨境甘心通”个东谈主投资者数量与香港、深圳、广州的高净值东谈主口比拟，还存在相配大的增漫空间。南财智库辩论员以为，跨境甘心通异日增长后劲大，将成为大湾区高净值东谈主士跨境投资的伏击渠谈。

二、门槛捏续裁汰，额度捏续提高

南财问卷调研成果标明，约54%的受访者暗示裁汰门槛的系列优化最具引诱力。不外，在“跨境甘心通”的潜在投资者中，有63%以为门槛依然过高，约28%以为居品过少。

2024年龄首，“跨境甘心通”2.0版块裁汰了南向通参与门槛，将粤港澳大湾区内地9市户籍或在粤港澳大湾区内地9市聚会交纳社保或个东谈主所得税满5年的要求裁汰至只需要得志2年的要求，并新增得志“近3年本东谈主年均收入不低于40万元东谈主民币”算作备选要求。同期，单个投资者的投资额度从100万元东谈主民币提高到300万元东谈主民币。

别称受访东谈主士向南财智库辩论员暗示，当今QDLP的门槛已裁汰至“近三年个东谈主年均收入不低于50万元”，而“南向通”的可选要求之一为三年个东谈主年均收入不低于40万元，这对人人投资者群体而言仍然不算低，但“南向通”300万元的个东谈主额度上限关于及格投资者群体而言则显得太少。

投资者笼罩范围的安适拓宽是跨境甘心通的发展宗旨。南财智库辩论员提议。若扩容后试点牢固激动，后续可洽商再进一步裁汰南向通参与门槛。为幸免风险承受才能低的投资者购买超出风险承受才能的居品，可严格履行投资者适当性处置轨制，或对投资者进行分层，高风险居品设定相对较高的投资者参与门槛，中低风险居品则可进一步放低门槛，允许更多投资者不错参与。

三、业务笼罩捏续拓展，作事神志更为各样化

证券公司的加入，将凭借其方便开户、投研撑捏等上风，与客户限制大、网点散播多的交易银行酿成互补。

截止2024年11月，已有33家内地银行、14家内地券商、25家香港地区银行、11家澳门地区银行参与到跨境甘心通业务中，部分金融机构之间已达成境表里勾合资伴联系。

银行方面，33家内地银行包括6大国有银行、8家股份制银行、4家城商行、11家外资银行、4家农商行已参与试点。即一起国有大行，三分之二的股份行均参与跨境甘心通试点。

在港澳地区领有网点上风的国有银步履办理跨境甘心通业务的主力银行，截止2023年1月末，国有银行办理“跨境甘心通”资金汇划量最大，占比为65.38%；股份制银行占24.47%；外资银行占10.15%。

券商方面，当今14家券商的香港勾搭机构均为同集团的境外（子）公司，均为一双一结对勾搭，且14家均同期撑捏“北向通”和“南向通”业务。截止11月末，通盘证券公司均未细目澳门勾搭机构。

“跨境甘心通”扩容将券商纳入后，允许通过证券公司网站、APP等线上开户，包括投资户、汇款户，便利度进一步提高。

展业初期，跨境甘心通以低风险投资为主，跟着券商加入试点以及投资品种拓宽，瞻望中高风险投资比例瞻望将安适提高，对两地本钱商场影响也将跟着限制加多而增大。

本年2月，在跨境甘心通2.0精致推行后，香港金融处置局暗示，大部分香港银行于奏效日便扩大南向通居品范围，基金数量差未几翻一番，全港银行南向通的基金数量臆想由原本约160只加多至约300只。

截止2024年9月，香港证监会认同的基金超2000只，其中注册在香港的为948只，注册在香港之外的1438只，南向通基金数量占比仍较少。相较之下，北向通合经验基金居品已超6000只。

据悉，跨境甘心通2.0阶段，在香港注册成立并获香港证监会认同的非复混居品将扩容至700只操纵，其中90只主要投资大中华区的股票基金，该部分基金不受风落魄抑，不错被纳入到“南向通”投资范围。然则，除了上述基金外，余下600多只为低风险至中高风险基金（但不包括单一新兴商场股票基金及高收益债券基金），这类基金还需要进一步筛选风险品级后才能被界说“是否纳入至居品范围”。

南财问卷拜访成果标明，在已通畅跨境甘心通的受访东谈主中，接近50%最热情居品扩容的优化宗旨。可见居品丰富进程最受该群体关注。

南边财经智库辩论员提议，为更好积贮教学把控风险，试点接纳安适扩容、放宽阻抑的作念法。跟着试点激动，可洽商进一步放宽投资居品阻抑，丰富不同类型居品供给，以加多南向通、北向通的引诱力。

五、境表里投资立场存在互异，投教伏击性愈发突显

辩论标明，内地与港澳在居品机制、投资理念上互异较大。

居品方面，港澳居品比拟内地更为复杂，具体在居品处置、销售处置、风控、信息败露等方面规定不长入。如香港要求基金每月败露投资组合、陈述等基金运作数据，而内地的败露频率是每个季度败露一次。

香港的基金败露基本贵府包括投资目的及投资策略、投资组合、主要风险、过往事迹等，且每一营业日打算资产净值及公布单元价钱。内地基金每个季度公布一次基金运作最新数据，分辨公布第一季度报、中期讲述、第三季度讲述、年度讲述。

同期，两地金钱处置作事存在互异，内地金钱处置以居品化的资产处置作事为主，与香港国际机构定制化轮廓性作事有较大差距。

投资者方面，两地投资者的风险承受才能和对复杂金融居品的闇练进程也有所不同。香港投资者投资教学更为丰富。但内地投资者广泛优选储蓄或固收类甘心居品，其次才是职权类投资。

南财智库辩论员提防到，多家券商精致进行“跨境甘心通”展业前，就仍是提前进行了数月的投教步履，但多数局限于见地先容、投资门槛、开户经过上，而短少全球资产设立、风险偏好改善、商场不雅点方面的践诺。

咱们以为，两地监管机构应联袂深化投资者锤真金不怕火。跟着居品范围、风险品级扩张，投资者锤真金不怕火的伏击性越发突显，尤其是内地投资者在投资港澳商场及国外商场前需要充分的投资者锤真金不怕火，以及秩序渐进的放开过程。

为对“跨境甘心通”的展业金融机构提供鉴戒兴趣，南财智库从机构引诱力的维度进行了辩论。

南财问卷调研成果泄露，“跨境甘心通”投资者在初度了解该业务时，约68%为通过派遣平台自行了解，约30%的投资者则为金融机构营销东谈主员推选。在代销金融机构的聘请上，超能够的投资者暗示聘请了我方曾承办理过入款、甘心、来往业务的机构，原因在于投资者对已建立业务筹商的机构更为闇练，且不必再进行资金出动和归集。少数投资者则看中了居品预期陈述水平身分。

在尚未投资“跨境甘心通”但展示兴趣的潜在投资者中，约54%以为应聘请限制大有名度高的机构，约61%以为会聘请较为闇练办理过入款、甘心、来往业务的机构，29%以为会聘请缔造了专科的跨境甘心通投资参谋人团队的机构，26%看中作事费率较低的机构。

究其原因，跨境甘心通开户存在一定门槛，从头客开户到资金转入再到通畅跨境甘心通账户需要一定的时辰。

咱们提议，一方面，在客户限制上具备上风的金融机构需要爱好用户黏性的成立，将优质存量客户的出动算作“跨境甘心通”获客的伏击渠谈；另一方面，关于新展业的机构，应捏续强化品牌成立，通过投教、宣发突显其跨境金融作事上的上风。

七、内地资产价值突显，北向通热度或将受益

截止12月8日，跨境甘心通北向通已用额度25514.80万元，即2.55亿元限制，仅与单只QDLP基金的限制尽头，后者刊行限制常为5000至1万好意思元；北向通已用额度占比0.17%，与2022年9月份0.21%的高位比拟略有下跌。比拟之下，南向通已用额度占比6.26%，已用额度939562.15万元。

北向通可投资居品范围包括内地银行的东谈主民币入款居品、内地甘心公司刊行的“一级”至“三级”风险品级的固定收益类、职权类公募甘心居品（现款处置类甘心居品以外），以及经内地公募基金处置东谈主和内地代销银行评定为“R1”至“R4”风险品级的公开召募证券投资基金（商品期货基金以外）。

因北向通参与门槛相对较低，在2023年8月之前北向通参与东谈主气一直高于南向通，但跟着东谈主民币和好意思元利差扩大，南下投资激越掀翻，南向通的限制较着大增，在“跨境甘心通2.0”推行后更是迎来爆发，参与东谈主数也出现猛增。

不外，跟着本年下半年内地商场迎来新一轮行情，国内撑捏性计谋进一步加码，外资对内地资产的关注度赓续进步，纷纷将A股的评级进行上调，加之在港展业券商的加入，南财智库辩论员以为，跨境甘心通的南北“热差”或将减弱，北向通或将引诱更多港澳投资者参与。

八、大湾区金钱处置上风将突显，引诱力将提高。

粤港澳大湾区为中国最饶沃、最具活力和最有后劲的地区之一，跟着两地互联互通的加强，大湾区金钱处置上风将突显，引诱力将提高。

跨境甘心通买通三地资管商场，让大湾区内地住户可“南向”达周详球资产设立需求，给内地投资者提供了一个低成本参与全球优秀资管公司优质居品投资的契机；港澳住户以及境外资金也可“北向”共享内地新兴经济快速发展的红利。

香港投资者可借助跨境甘心通更深切共享内地高速增长的科技产业、新经济鸿沟红利。内地于2021年推出了科创板，撑捏科技翻新企业在本钱商场融资。以深圳为代表的大湾区内地城市已汇注了广泛向上的科技翻新企业，在5G工夫、东谈主工智能、大数据、半导体、金融科技、自动化及医疗科技等鸿沟具备向上上风。另一方面，北向通中低风险甘心居品，弥补了港澳投资者在香港商场上东谈主民币投资居品类型的空白。

另一方面，内地投资者不错借助南向通投资在港注册的公募居品，可笔据本身风险承受才能和财务气象配合适当的投资策略进行设立，达成多元化投资及全球化资产设立。从行业散播来看，因港股私有的上市轨制以及国际商场的融入，香港商场也能够提供境外科技、互联网、新式奢靡、翻新医药生物的筹商标的。

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